Japón, el Banco de Japón y por qué el comercio de CFDs puede colapsar.

En primer lugar, ¿por qué nos preocupamos tanto por el mercado financiero de  Japón y el Banco de Japón?

Esto se debe a que son, los mayores tenedores de deuda y acciones estadounidenses, con más de 1,1 billones de dólares estadounidenses en deuda.

Los CFDs implica que los inversores japoneses vendan sus yenes a favor del dólar estadounidense para aprovechar el diferencial de tipos.

Los bonos estadounidenses ofrecen actualmente tasas mucho más altas que las de Japón.

Si el spread se redujera, los tenedores japoneses de deuda estadounidense venderían su deuda estadounidense y volverían al yen, creando una salida masiva de deuda y acciones estadounidenses, añadiendo una fuerte presión a ambos mercados.

Si los CFDs colapsaran. Los titulares de operaciones con CFDs estarían vendiendo sus dólares estadounidenses a favor del yen.

Esto obligaría a más traders de CFDs a estar en números rojos, lo que provocaría más intercambios de divisas, etc.

Lo mismo ocurriría con las acciones y los bonos estadounidenses, ya que los tenedores japoneses se apresuran a vender ambos.

¿Qué causaría el colapso del trading de los CFDs?

Un aumento continuo del yen japonés o un aumento de los rendimientos japoneses podría inducir un colapso del la operacion del mercado de trading de CFDs.

Actualmente estamos viendo esto último, pero sólo en pequeña medida.

Si el BOJ (Banco Central Japones) cambiara su politica, sería casi seguro que se podria detener el mercado de intercambio de estos instrumentos.

Sin embargo, han mantenido una política fija durante tres décadas; ¿Por qué darían un cambiaria ahora?

La respuesta: la inflación está en máximos de varias décadas y es posible que se vean obligados a hacerlo.

La curva de rendimiento japonesa es la más pronunciada que jamás haya tenido.

El extremo largo de la curva japonesa indica tasas más altas, y el BOJ, al igual que la Reserva Federal, puede verse obligado por la inflación a escuchar al mercado de bonos y cambiar su política monetaria.

Si el BOJ da un cambia la política, el spread entre los rendimientos estadounidenses y japoneses podría reducirse, lo que generaría una menor demanda de bonos estadounidenses por parte de los inversores japoneses, ejerciendo así presión sobre los CFDs.

Si ocurriera....  cualquiera de las dos cosas, podría haber una pánico de venta del dólar al yen intentando salir de los mercados de bonos y acciones estadounidenses por parte de los tenedores extranjeros.

 

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